Erfolgsbedingungen von Devisenmarktinterventionen

Die meisten Ansatze zur Wirkungsweise von Devisenmarktinterventionen basieren auf traditionellen Modellen der Wechselkurstheorie, die viele auf dem Devisenmarkt beobachtbare Phanomene nur unzureichend abbilden beziehungsweise erklaren koennen. Eine Alternative stellt der agentenbasierte Ansatz aus dem Bereich der Computational Economics dar. In dieser Arbeit wird ein agentenbasiertes Simulationsmodell mit heterogenen Agenten und der Zentralbank als besonderem Marktakteur entwickelt. Neben der Beschreibung des computergestutzten Devisenmarktmodells werden Simulationsstudien zur Volatilitatsminimierung und zur Verhinderung von Wechselkursmisalignments erlautert und daraus Erfolgsbedingungen abgeleitet. Zudem wird ein Einblick in die vielfaltigen Analysemoeglichkeiten der Computational Economics gegeben.